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作者:房子好贵 发表日期:2006-12-25 15:12:24
主题:封闭式基金投资实践与分析[表状]
黄祖斌

2004年3月,当时正值中国股市长期下跌后一个大级别反弹的末期,突然发现市场上大幅折价的封闭式基金是如此诱人:普遍有30%左右的折价,就是说值1元的东西只需0.7元就可以买到。虽然这种折价在长期会存在,但是封闭式基金总有到期的一天,到时不管是清盘(基金卖出所有股票,以现金付给基金持有人)还是转为开放式基金(可以按净值卖出),这种折价大多都可以成为持有人的收益。

于是借来款项,专款专用,买入基金科汇(184712),准备一直持有到其到期的2008年12月,按照其当时的折价率,即使其在四年中不涨也不跌,也有相当于6%的年收益,远远高于银行存款收益。之所以选中这只基金,是其明显与其他净值低于1元的封闭式基金不同,净值比较高达1.4元左右。封闭式基金只有在净值超过1元,并且浮动收益成为现实收益(把涨的股票卖出后),才能分红。这样到2005年和2006年,必然有较多的分红。

这笔投资是相当成功的,虽然买入后股市见顶,科汇随之下跌,一度亏损10%,但是到2006年9月,分别有0.23元/份和0.15/份的现金分红,市价从当时的买入价不到1.1元,涨到1.62元,加上期间以分红两次追加投资,盈利超过100%。目前其净值在2.3元左右,这样未来两年估计将有不少于0.5元/份的分红,这样光是分红,就差不多收回了所有的投资。
  • 封闭式基金投资实践与分析 <1082 bytes> 房子好贵 <20061225 15:12:24> [点数:7]
  • 考虑到以下几个因素,决定大量买入封闭式基金: <0 bytes> 房子好贵 <20061225 15:13:21> [点数:1]
  • 1、2006年年末,将有第一只封闭式基金存续期届满 <215 bytes> 房子好贵 <20061225 15:13:39> [点数:1]
  • 2、明年封闭式基金公布年报后,会将不少于90%的收益用于分红,当一个小于1的分数的分子与分母(对折价的封闭式基金,分母就是其 <695 bytes> 房子好贵 <20061225 15:13:59> [点数:1]
  • 3、金子总会发光的 <426 bytes> 房子好贵 <20061225 15:29:12> [点数:0]
  • 4、封闭式基金之所以形成如此大的折价,主要原因是前两年股市不断下跌,导致市场抛弃了基金。 <764 bytes> 房子好贵 <20061225 15:29:41> [点数:0]
  • 5、虽然银行存款利率从最低位已经涨了两次,但扣除利息税,一年期存款收益率只有2%。 <332 bytes> 房子好贵 <20061225 15:30:03> [点数:0]
  • 所以,在2006年6月3日晚上11点30分,开始考虑将因为神经过敏过早抛出开放式基金而踏空的钱,全部投入封闭式基金中去。 <1301 bytes> 房子好贵 <20061225 15:31:15> [点数:0]
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